Рыночные риски

Основными направлениями деятельности «Газпром нефти» являются добыча нефти и газа, переработка нефти, реализация нефти и нефтепродуктов, поэтому Компания подвержена рискам, традиционно присущим нефтегазовой отрасли, а именно:

  • рискам, связанным с возможным изменением цен на приобретаемое сырье, услуги;
  • рискам, связанным с возможным изменением цен на нефть и нефтепродукты;
  • рискам, связанным с отраслевой конкуренцией;
  • рискам, обусловленным экономической нестабильностью в отрасли.
Описание рисков Меры по управлению рисками
Риски, связанные с возможным изменением цен на приобретаемое сырье, услуги
В процессе осуществления хозяйственной деятельности «Газпром нефть» использует инфраструктуру монопольных поставщиков услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов и поставке электроэнергии. Компания не имеет контроля над инфраструктурой указанных монопольных поставщиков и размером взимаемых тарифов. Необходимо отметить, что размер тарифов регулируется контролирующими органами Российской Федерации, однако, несмотря на это, тарифы ежегодно повышаются, что приводит к увеличению затрат Компании. Одновременно могут возникать дополнительные расходы, которые обусловлены следующими факторами:
  • при транспортировке ж/д транспортом — несовместимостью российской ширококолейной железнодорожной системы с железнодорожными системами соседних стран;
  • при транспортировке по магистральному трубопроводу — смешиванием нефти Компании с нефтью других компаний, что приводит к снижению ее качества и, соответственно, стоимости;
  • при транспортировке морскими судами — нарушением графиков прибытия и отправления судов, а также сроков погрузки и выгрузки в случае обледенения в суровые зимы.
Компания осуществляет ряд мероприятий, направленных на сокращение влияния подобных рисков:
  • осуществляет долгосрочное планирование товарных потоков, своевременное резервирование объемов прокачки нефти и нефтепродуктов и необходимого подвижного состава;
  • проводит оптимальное перераспределение товарных потоков по видам транспорта;
  • предпринимает меры по использованию альтернативных и собственных источников генерации электроэнергии.
Данные мероприятия позволяют снизить риски, связанные с использованием услуг и приобретением товаров у монопольных поставщиков, до приемлемого уровня и обеспечить бесперебойность деятельности Компании.
Риски, связанные с возможным изменением цен на нефть и нефтепродукты
Финансовые показатели деятельности Компании напрямую связаны с уровнем цен на сырую нефть и нефтепродукты. Уровень цен зависит от ряда факторов, контролировать которые в полном объеме Компания не может. Данные факторы включают в себя:
  • объемы разведанных запасов нефти, глобальный и региональный спрос и предложение на сырую нефть и нефтепродукты;
  • российские и зарубежные государственные требования и действия;
  • влияние на мировой уровень производства и цен со стороны стран — экспортеров нефти (ОПЕК);
  • военно-политическая обстановка и/или неустойчивость в результате эскалации военных действий или актов терроризма, в том числе в Соединенных Штатах, на Ближнем Востоке, в СНГ и в других ресурсодобывающих регионах;
  • цены и наличие альтернативных и конкурирующих видов топлива;
  • цены и доступность новых технологий;
  • погодные и климатические условия, стихийные бедствия и несчастные случаи на производстве.
Разработаны комплексные мероприятия по снижению себестоимости добычи полезных ископаемых. Функционирует система бизнес-планирования, которая в своей основе имеет сценарный подход при определении ключевых показателей деятельности Компании в зависимости от уровня цен на нефть на мировом рынке. Данный подход позволяет обеспечить снижение издержек, в том числе за счет сокращения или переноса на будущие периоды инвестиционных программ. Данные мероприятия позволяют обеспечить снижение рисков до приемлемого уровня и обеспечить выполнение Компанией взятых на себя обязательств.
Риски, связанные с отраслевой конкуренцией
В нефтегазовой отрасли России существует острая конкуренция между ведущими российскими нефтегазовыми компаниями по основным направлениям производственно-хозяйственной деятельности, включая:
  • приобретение лицензий на право пользования недрами с целью добычи углеводородов на аукционах, организуемых государственными органами;
  • приобретение других компаний, владеющих лицензиями на право пользования недрами с целью добычи углеводородов или владеющих существующими активами, связанными с добычей углеводородного сырья;
  • реализацию зарубежных проектов;
  • привлечение ведущих независимых сервисных компаний;
  • приобретение высокотехнологичного оборудования;
  • привлечение опытных и наиболее квалифицированных специалистов;
  • доступ к критической транспортной инфраструктуре;
  • приобретение существующих предприятий розничной сбытовой сети и земельных участков для строительства новых;
  • расширение рынков сбыта и объемов реализации.
Кроме того, существует конкуренция со стороны поставщиков альтернативных источников энергии, в том числе экологически чистых, таких как солнечная энергия или энергия ветра.
«Газпром нефть» обладает значительным опытом проведения ГРР и применения самых современных геофизических методов поиска и разведки углеводородов, а также передовых технологий в области бурения и обустройства месторождений, что в результате ведет к снижению вероятности наступления подобных рисков. Реализация менеджментом портфеля стратегических проектов, нацеленных на развитие ОАО «Газпром нефть» по ключевым направлениям деятельности, обеспечивает поэтапное укрепление позиций Компании в нефтегазовой отрасли, обеспечивая снижение рисков, связанных с конкуренцией.
Риски, обусловленные экономической нестабильностью в отрасли
Как производитель и экспортер больших объемов нефти, природного газа, экономика России является особенно чувствительной к колебаниям цен на сырую нефть, природный газ и другие сырьевые товары на мировом рынке. Отрицательная динамика цен на нефть на мировом рынке и замедление российской экономики могут оказать неблагоприятное воздействие на бизнес Компании. За последние десятилетия экономика России переживала в разное время:
  • значительное снижение ВВП;
  • высокий уровень инфляции;
  • высокий уровень коррупции;
  • падение цен на рынке углеводородов;
  • нестабильность на валютном рынке;
  • высокий уровень государственного долга по отношению к ВВП;
  • нестабильные условия кредитования и ограничение ликвидности в условиях ослабления банковского сектора;
  • фиктивные банкротства в отрасли в целях незаконного присвоения имущества;
  • практику уклонений от уплаты налогов;
  • слабую диверсификацию и высокую зависимость от мировых цен на сырье;
  • значительное увеличение безработицы и неполной занятости;
  • этнические и религиозные конфликты;
  • низкий уровень личных доходов значительной части населения России;
  • высокий уровень износа основных производственных объектов инфраструктуры.
В целях ослабления негативного влияния указанных факторов на результаты деятельности Компании проводится работа по расширению рынков сбыта и увеличению объемов реализации продукции в зарубежных странах. Также компании «Газпром нефти» оказывают поддержку экономике страны, являясь крупными налогоплательщиками и принимая участие в масштабных инфраструктурных и социально значимых проектах. Компания постоянно совершенствует производство и работает над повышением эффективности деятельности, в том числе за счет реализации инвестиционных проектов, обновления и модернизации основных фондов.