34. Управление финансовыми рисками

Обзор основных подходов

В Группе компаний «Газпром нефть» действует Политика в области управления рисками, определяющая цели и принципы управления рисками для повышения гарантии надежности деятельности Компании в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Целью Группы в области управления рисками является повышение эффективности управленческих решений посредством анализа сопутствующих им рисков.

Интегрированная система управления рисками (ИСУР) Группы представляет собой системный непрерывный процесс выявления, оценки и управления рисками. Ключевой подход ИСУР — распределение полномочий по уровням управления в Компании в зависимости от предполагаемого финансового влияния риска. Группа непрерывно совершенствует свой подход к базовым процессам ИСУР, в том числе особое значение придает совершенствованию подхода к оценке рисков и интеграции процесса управления рисками в таких ключевых процессах, как бизнес-планирование, управление проектами, слияния и поглощения.

Управление финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками в Группе осуществляется сотрудниками в соответствии со сферами их профессиональной деятельности. Комитет по управлению финансовыми рисками определяет единый подход к управлению финансовыми рисками в Компании и дочерних обществах. Деятельность работников Группы и Комитета по управлению финансовыми рисками способствует снижению потенциального финансового ущерба и достижению намеченных целей.

В ходе текущей деятельности Группа подвергается следующим финансовым рискам:

  • рыночный риск (включая валютный риск, процентный риск и риск, связанный с возможным изменением цен);
  • кредитный риск;
  • риск ликвидности.

Рыночный риск

Валютный риск

Группа подвергается валютному риску в основном в связи с тем, что сделки по реализации и привлечению финансирования могут быть выражены в валюте, отличной от функциональных валют соответствующих предприятий, входящих в Группу, к которым относятся, главным образом, локальные валюты компаний Группы. Для компаний, осуществляющих свою деятельность на территории Российской Федерации, функциональной валютой является российский рубль, а валютой, в которой осуществляется большая часть вышеуказанных операций, является доллар США.

Валютный риск Группы существенно снижается ввиду наличия обязательств, которые выражены в иностранной валюте: значительную часть займов Группа привлекает в долларах США. Валютная структура выручки и обязательств действует как механизм хеджирования, где разнонаправленные факторы компенсируют друг друга. Сбалансированная структура активов и обязательств, выраженных в валюте, сводит к минимуму влияние факторов валютного риска на результат финансово-хозяйственной деятельности Группы.

Кроме того, Группа применяет учет с использованием метода хеджирования в отношении указанных денежных потоков, выраженных в иностранной валюте, для предотвращения нестабильности показателей прибыли и убытка.

В таблице ниже представлена текущая стоимость финансовых инструментов Группы по валютам:

По состоянию на 31 декабря 2014 г.

Текущая стоимость финансовых инструментов Группы по валютам
Российский рубль Доллар США Евро Сербский динар Прочие валюты
Финансовые активы
Оборотные
Денежные средства и их эквиваленты 17 543 21 780 4 661 2 058 7 125
Банковские депозиты 630 66 558 1 146 8 324
Займы выданные 2 162 22
Торговая и прочая финансовая дебиторская задолженность 39 287 33 673 1 988 26 789 1 277
Внеоборотные
Торговая и прочая финансовая дебиторская задолженность 265
Займы выданные 25 680 2 544 5
Финансовые активы, удерживаемые до погашения 109
Финансовые активы, предназначенные для продажи 9 276 14
Финансовые обязательства
Краткосрочные
Краткосрочные кредиты и займы (25 918) (30 211) (4 980) (12)
Торговая и прочая финансовая кредиторская задолженность (46 170) (17 195) (1 442) (7 198) (1 891)
Форвардные контракты (9 921)
Задолженность и начисления персоналу (11 179) (224) (12) (1 969) (336)
Долгосрочные
Долгосрочные кредиты и займы (69 858) (365 559) (66 613) (1) (275)
Форвардные контракты (48 391)
Прочие долгосрочные финансовые обязательства (57 553)
Задолженность и начисления персоналу (7)
Чистая сумма риска (115 842) (346 815) (65 247) 19 693 14 212

По состоянию на 31 декабря 2013 г.

Текущая стоимость финансовых инструментов Группы по валютам
Российский рубль Доллар США Евро Сербский динар Прочие валюты
Финансовые активы
Оборотные
Денежные средства и их эквиваленты 46 635 38 365 3 195 1 216 1 666
Банковские депозиты 10 804 25 031 794 240
Займы выданные 18 434 556 1
Форвардные контракты 10
Торговая и прочая финансовая дебиторская задолженность 32 897 32 939 580 20 232 700
Внеоборотные
Торговая и прочая финансовая дебиторская задолженность 106
Займы выданные 15 287 48
Форвардные контракты 283
Финансовые активы, удерживаемые до погашения 6 009 779
Финансовые обязательства
Краткосрочные
Краткосрочные кредиты и займы (19 002) (29 871) (3 305) (228) (7)
Торговая и прочая финансовая кредиторская задолженность (36 555) (23 889) (546) (5 649) (1 350)
Форвардные контракты (46)
Задолженность и начисления персоналу (7 294) (213) (4) (964) (198)
Долгосрочные
Долгосрочные кредиты и займы (61 034) (155 452) (44 799) (1) (169)
Форвардные контракты (3 131)
Прочие долгосрочные финансовые обязательства (3 897)
Задолженность и начисления персоналу (1 982) (42)
Чистая сумма риска 408 (115 370) (44 085) 15 386 840

Применялись следующие обменные курсы основных валют:

Обменные курсы основных валют
Средневзвешенный курс Курс на отчетную дату
Год, закончившийся 31 декабря 2014 г. Год, закончившийся 31 декабря 2013 г. 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г.
Доллар США 1 38,42 31,85 56,26 32,73
Евро 1 50,82 42,31 68,34 44,97
Сербский динар 1 0,43 0,37 0,57 0,39

Анализ чувствительности

Группа решила предоставлять информацию о подверженности рыночному риску и потенциальных прибылям/ убыткам от использования финансовых инструментов посредством анализа чувствительности.

Анализ чувствительности, представленный в таблице ниже, отражает теоретический эффект от финансовых инструментов Группы и потенциальную прибыль/ убыток, которые будут получены при изменении обменного курса на конец отчетного периода при условии, что состав инвестиций и прочие переменные останутся неизменными на отчетные даты:

Анализ чувствительности
Снижение курса рубля
Капитал Прибыль или убыток
31 декабря 2014 г.
Доллар / рубль (повышение курса на 70 %) (24 159) (225 022)
Евро / рубль (повышение курса на 70 %) 149 (46 606)
Сербский динар / рубль (повышение курса на 70 %) 61 837
31 декабря 2013 г.
Доллар / рубль (повышение курса на 10 %) (3 834) (12 680)
Евро / рубль (повышение курса на 10 %) 21 (4 434)
Сербский динар / рубль (повышение курса на 10 %) 8 030

Снижение курса будет иметь равный по сумме противоположный эффект на капитал и прибыли/убытки Группы.

Процентный риск

Существенная часть кредитов и займов Группы были привлечены по переменной ставке процента (привязанной к ставке LIBOR или EURIBOR). Для минимизации риска неблагоприятных изменений ставки LIBOR и EURIBOR казначейство Группы проводит периодический анализ текущих процентных ставок на рынке капитала и в зависимости от результатов данного анализа принимает решение о необходимости хеджирования процентной ставки либо о привлечении заемных средств по фиксированным или переменным ставкам.

Изменения процентной ставки влияют, в первую очередь, на основную часть долга, меняя либо его справедливую стоимость (при фиксированной ставке процента), либо величину будущих оттоков денежных средств по инструменту (при переменной ставке). При привлечении новых кредитов или займов руководство Группы на основе собственных профессиональных суждений и информации о текущих и ожидаемых процентных ставках на рынках долгосрочного кредитования решает вопрос о привлечении заемных средств по фиксированным или переменным ставкам в зависимости от того, какая ставка будет более выгодной для Группы на протяжении ожидаемого периода до наступления срока погашения.

Ниже представлена структура портфеля финансовых инструментов Группы в разрезе процентных ставок:

Структура портфеля финансовых инструментов Группы в разрезе процентных ставок
Балансовая сумма
31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г.
ИНСТРУМЕНТЫ С ФИКСИРОВАННОЙ СТАВКОЙ
Финансовые активы 160 238 162 272
Финансовые обязательства (319 395) (214 800)
(159 157) (52 528)
ИНСТРУМЕНТЫ С ПЕРЕМЕННОЙ СТАВКОЙ
Финансовые обязательства (244 032) (99 068)
(244 032) (99 068)

Анализ чувствительности для инструментов с переменной ставкой

Финансовые результаты Группы и капитал чувствительны к изменению процентных ставок. Если бы процентные ставки по имеющимся долговым инструментам с переменной ставкой были на 100 базисных пунктов (б. п.) выше, притом что все другие переменные характеристики остались бы неизменными, предполагаемая прибыль до налогообложения за год изменилась бы следующим образом:

Прибыль или убыток
31 декабря 2014 г.
Увеличение на 100 б. п. (2 440)
31 декабря 2013 г.
Увеличение на 100 б. п. (991)

Снижение ставки на 100 б. п. будет иметь равный по сумме, но противоположный эффект влияния на капитал и прибыли или убытки Группы.

Риски, связанные с возможным изменением цен

Финансовые результаты Группы напрямую связаны с ценами на нефть и нефтепродукты. Группа не имеет возможности в полном объеме контролировать цены на свою продукцию, которые зависят от колебаний, связанных с балансом спроса и предложения на мировом и внутреннем рынках нефти и нефтепродуктов, а также от действий контролирующих органов.

В Группе функционирует система бизнес-планирования, которая основана на сценарном подходе: ключевые показатели деятельности Группы определяются в зависимости от уровня цен на нефть на мировом рынке. Данный подход позволяет обеспечить снижение затрат, в том числе за счет сокращения или переноса на будущие периоды инвестиционных программ и использования других механизмов.

Данные мероприятия позволяют снизить риск до приемлемого уровня.

Кредитный риск

Кредитный риск — это риск возникновения у Группы финансового убытка, вызванного неисполнением покупателем или контрагентом по финансовому инструменту своих договорных обязательств. Этот риск связан, в основном, с имеющейся у Группы дебиторской задолженностью покупателей и с инвестиционными ценными бумагами.

Торговая и прочая дебиторская задолженность представлена большим количеством контрагентов, работающих в разных отраслях и географических сегментах. «Газпром нефть» реализовала ряд мероприятий, позволяющих осуществлять управление кредитным риском, в том числе следующие: оценка кредитоспособности контрагентов, установка индивидуальных лимитов и условий платежа в зависимости от финансового состояния контрагента, контроль авансовых платежей, мероприятия по работе с дебиторской задолженностью по бизнес-направлениям и т. д.

Балансовая стоимость финансовых активов представляет собой максимальную величину кредитного риска.

Торговая и прочая дебиторская задолженность

На уровень кредитного риска в Группе в основном оказывает влияние индивидуальные характеристики каждого покупателя. Любое превышение задолженности покупателя над установленной суммой кредитного лимита обеспечивается либо аккредитивом банка с внешним кредитным рейтингом не ниже А либо авансовым платежом. Руководство считает всю сумму дебиторской задолженности, на которую не начислен резерв по сомнительным долгам, погашаемой.

Группа создает резерв под сомнительную задолженность, представляющую собой оценку возможных убытков, понесенных от списания торговой и прочей дебиторской задолженности и инвестиций.

Анализ срока давности дебиторской задолженности

Анализ финансовой дебиторской задолженности по состоянию на 31 декабря 2014 г. и 2013 г. представлен ниже:

Анализ финансовой дебиторской задолженности
Всего 31 декабря 2014 г. Резерв 31 декабря 2014 г. Всего 31 декабря 2013 г. Резерв 31 декабря 2013 г.
Непросроченная 87 434 (88) 76 049 (15)
Просроченная от 0 до 180 дней 9 291 (93) 6 047 (56)
Просроченная от 180 до 365 дней 799 (623) 1 822 (502)
Просроченная от 1 года до 3 лет 11 075 (5 101) 7 588 (3 621)
Просроченная более чем на 3 года 7 656 (7 071) 4 939 (4 797)
116 255 (12 976) 96 445 (8 991)

Движение резерва по сомнительным долгам в отношении торговой и прочей дебиторской задолженности за период 12 месяцев 2014 г. представлено ниже:

Движение резерва по сомнительным долгам в отношении торговой и прочей дебиторской задолженности
2014 2013
По состоянию на начало отчетного периода 8 991 8 189
Увеличение в течение года 662 403
Списание дебиторской задолженности за счет резерва 104 48
Снижение за счет восстановления (284) (378)
Прочее движения (239) (149)
Курсовая разница 3 742 878
По состоянию на конец отчетного периода 12 976 8 991

Инвестиции

Группа ограничивает влияние кредитного риска в основном за счет инвестирования в ликвидные ценные бумаги. Руководство постоянно отслеживает изменение кредитного рейтинга контрагентов и предполагает, что все контрагенты будут в состоянии выполнить свои обязательства.

На 31 декабря 2014 г. и 2013 г. Группа не имеет каких-либо инвестиций, удерживаемых до погашения, которые были бы просрочены, но не обесценены.

Кредитное качество финансовых активов

Кредитное качество непросроченных и необесцененных финансовых активов можно оценить исходя из кредитных рейтингов (при наличии), присваиваемых независимыми агентствами, или информации о кредитоспособности контрагента за прошлые периоды:

Кредитное качество непросроченных и необесцененных финансовых активов
A BBB Ниже, чем BBB Без рейтинга Итого
По состоянию на 31 декабря 2014 г.
Денежные средства и их эквиваленты 8 993 26 499 6 051 8 491 50 034
Депозиты со сроком погашения более трех месяцев, но менее года 65 758 5 739 1 719 3 442 76 658
По состоянию на 31 декабря 2013 г.
Денежные средства и их эквиваленты 4 157 71 719 8 027 3 594 87 497
Производные финансовые активы 151 4 61 77 293
Депозиты со сроком погашения более трех месяцев, но менее года 33 211 1 399 2 259 36 869

Руководство Группы регулярно оценивает кредитное качество торговой и прочей дебиторской задолженности. Анализ проводится по каждому покупателю по ряду характеристик, например:

  • организационно-правовая форма юридического лица;
  • продолжительность отношений покупателя с Группой, включая анализ задолженности покупателя по срокам, наличие каких-либо финансовых трудностей у покупателя;
  • является ли покупатель конечным потребителем, является ли он связанной стороной.

Одним из основных критериев при принятии решения является результат анализа задолженности покупателя по срокам. Наиболее значимые покупатели Группы не допускают нарушения платежной дисциплины.

Риск ликвидности

Риск ликвидности — это риск того, что у Группы возникнут сложности по выполнению финансовых обязательств, расчеты по которым осуществляются путем передачи денежных средств или другого финансового актива.

Подход Группы к управлению ликвидностью заключается в том, чтобы обеспечить, насколько это возможно, постоянное наличие у Группы ликвидных средств, достаточных для погашения своих обязательств в срок, как в обычных, так и в напряженных условиях, не допуская возникновения убытков и не подвергая риску репутацию Группы. Управляя риском ликвидности, Группа создает необходимый запас денежных средств и активно использует альтернативные источники привлечения заемных средств, помимо банковского кредитования. Кроме того, стабильное финансовое состояние Группы, подтвержденное международными рейтинговыми агентствами, позволяет достаточно свободно привлекать необходимые кредитные ресурсы в российских и зарубежных банках на сопоставимых условиях.

Ниже указаны контрактные сроки погашения финансовых обязательств, включая уплату процентов, без учета влияния соглашений о зачете:

Контрактные сроки погашения финансовых обязательств, включая уплату процентов, без учета влияния соглашений о зачете
Балансовая сумма Выплаты по контракту Менее 6 месяцев 6–12 месяцев 1–2 года 2–5 лет Более 5 лет
По состоянию на 31 декабря 2014 г.
Банковские кредиты 262 962 293 629 15 797 23 460 78 335 169 132 6 905
Облигации 61 609 70 129 12 452 2 031 23 212 32 434
Сертификат участия в займе 221 107 295 615 5 880 2 532 6 566 80 530 200 107
Прочие займы 17 749 18 118 14 362 311 220 1 219 2 006
Прочие долгосрочные финансовые обязательства 57 553 85 171 1 031 67 951 16 189
Торговая и прочая кредиторская задолженность 73 896 73 896 71 188 2 708
Задолженность и начисления персоналу 13 727 13 727 13 720 7
708 603 850 285 133 399 31 042 109 371 351 266 225 207
По состоянию на 31 декабря 2013 г.
Банковские кредиты 98 516 104 339 9 014 23 556 27 158 38 833 5 778
Облигации 61 583 73 526 921 2 476 14 483 55 646
Сертификат участия в займе 132 534 177 739 848 1 067 4 921 49 557 121 346
Прочие займы 21 235 22 638 17 706 2 114 1 098 444 1 276
Прочие долгосрочные финансовые обязательства 3 897 4 123 1 031 3 092
Торговая и прочая кредиторская задолженность 67 989 67 989 66 381 1 608
Задолженность и начисления персоналу 10 697 10 697 8 673 2 024
396 451 461 051 103 543 30 821 50 715 147 572 128 400

Управление капиталом

Целями Группы при управлении капиталом являются обеспечение принципа непрерывности деятельности, обеспечение приемлемого уровня доходности для акционеров, соблюдение интересов других заинтересованных сторон, а также поддержание оптимальной структуры капитала, позволяющей сократить затраты на капитал. Для поддержания или корректировки структуры капитала Группа может пересмотреть свою инвестиционную программу, привлечь новые или погасить существующие кредиты и займы либо продать некоторые непрофильные активы.

На уровне Группы структура капитала контролируется на основании следующих показателей: отношения чистого долга к EBITDA и дохода на средний используемый капитал (ROACE). Первый показатель рассчитывается делением чистого долга на EBITDA. Чистый долг представляет собой общий долг, включающий долго- и краткосрочные кредиты и займы, за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также краткосрочных депозитов. EBITDA определяется как доходы до вычета процентов, расходов по налогу на прибыль, износа, истощения и амортизации, прибыли (убытка) от курсовых разниц, прочих внереализационных расходов и включает в себя долю Группы в прибыли объектов инвестиций, учитываемых по методу долевого участия. В общем случае ROACE рассчитывается как операционная прибыль, скорректированная на расход по налогу на прибыль, деленная на средний за период показатель используемого капитала. Используемый капитал определяется как сумма капитала и чистого долга.

Отношение чистого долга Группы к EBITDA на конец соответствующего отчетного периода приведено ниже:

Отношение чистого долга Группы к EBITDA
Год, закончившийся 31 декабря 2014 г. Год, закончившийся 31 декабря 2013 г.
Долгосрочные кредиты и займы 502 306 261 455
Краткосрочные кредиты и займы и текущая часть долгосрочных кредитов и займов 61 121 52 413
Минус: денежные средства, их эквиваленты и депозиты (129 825) (127 946)
Чистый долг 433 602 185 922
Итого EBITDA 300 761 316 463
Соотношение чистого долга к EBITDA на конец отчетного периода 1,44 0,59
Операционная прибыль 212 645 222 117
Операционная прибыль, скорректированная на расход по налогу на прибыль 185 796 181 506
Доля в прибыли ассоциированных и совместных предприятий (6 306) 11 251
Средний используемый капитал 1 373 665 1 105 397
ROACE 13,07 % 17,44 %

В течение года подход к управлению капиталом в Группе не менялся.

Оценка справедливой стоимости

Справедливая стоимость — это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в условиях операции, осуществляемой на организованном рынке, между участниками рынка на дату оценки.

В зависимости от способа оценки различают следующие уровни определения справедливой стоимости:

  • Уровень 1: котировки идентичных активов или обязательств на активном рынке (без корректировок);
  • Уровень 2: исходные параметры, кроме котировок, которые были отнесены к Уровню 1, наблюдаемые на рынке по соответствующему активу или обязательству либо прямо (т. е. цены), либо опосредованно (т. е. данные, основанные на ценах);
  • Уровень 3: исходные параметры, используемые по соответствующему активу или обязательству, не основаны на данных, наблюдаемых на рынке (исходные параметры, не наблюдаемые на рынке).

В консолидированной финансовой отчетности Группы следующие активы и обязательства отражены по справедливой стоимости:

  • производные финансовые инструменты (форвардные контракты, используемые как инструменты хеджирования);
  • обязательства по выплатам сотрудникам, основанные на справедливой стоимости акций (SAR);
  • финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, за исключением не обращающихся на рынке ценных бумаг акций, справедливая стоимость которых не может быть достоверно оценена, и учитываемые по первоначальной стоимости, уменьшенной на величину убытков от обесценения.

Производные финансовые инструменты и SAR относятся к Уровню 2 приведенной выше иерархии, ввиду того что их справедливая стоимость определяется на основе исходных параметров, наблюдаемых на рынке соответствующего актива или обязательства либо прямо (т. е. цены), либо опосредованно (т. е. данные, основанные на ценах). В течение 2014 и 2013 гг. не происходило переклассификаций активов и обязательств между уровнями справедливой стоимости. В Группе нет существенных активов и обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости Уровня 1 и Уровня 3. Справедливая стоимость форвардных контрактов определяется исходя из форвардного обменного курса на отчетную дату с учетом дисконтирования для приведения к текущей стоимости.

По состоянию на 31 декабря 2014 г. справедливая стоимость облигаций и сертификатов участия в займе составляет 232 210 млн руб. (по состоянию на 31 декабря 2013 г. — 189 693 млн руб.) Справедливая стоимость формируется из котировок на активном рынке и относится к Уровню 1 иерархии уровней определения справедливой стоимости. Балансовая стоимость остальных финансовых активов и обязательств приблизительно соответствует их справедливой стоимости.

В таблице ниже приведен анализ финансовых инструментов, учитываемых по справедливой стоимости, относящейся к Уровню 2.

Анализ финансовых инструментов, учитываемых по справедливой стоимости, относящейся к Уровню 2
Уровень 2
По состоянию на 31 декабря 2014 г.
Форвардные валютные контракты (58 312)
Прочие финансовые обязательства (2 228)
Итого обязательства (60 540)
По состоянию на 31 декабря 2013 г.
Форвардные валютные контракты 293
Итого активы 293
Форвардные валютные контракты (3 177)
Прочие финансовые обязательства (1 631)
Итого обязательства (4 808)

В 2010 г. Совет директоров утвердил программу по выплате вознаграждения, основанного на приросте стоимости акций (SAR). Программа является составной частью долгосрочной стратегии роста Группы и предусматривает выплату вознаграждения менеджменту за повышение стоимости Группы для акционеров за определенный период. Стоимость Группы определяется на основе ее рыночной капитализации. Вознаграждение зависит от определенных рыночных условий и обязанностей, которые учитываются при определении суммы, возможной к выплате указанным сотрудникам. Сумма вознаграждения оценивается по справедливой стоимости на конец каждого отчетного периода и выплачивается в конце трехлетнего срока программы. Расходы признаются в течение всего периода действия плана.

Справедливая стоимость обязательства по программе определена с использованием модели оценки Блэка-Шоулза-­Мертона, которая учитывает, в основном, цену акций Компании, волатильность цены акций, дивидендную доходность и процентные ставки за период, сопоставимый с оставшимся сроком действия плана. Изменения в оценках справедливой стоимости обязательства в течение срока действия плана по выплате вознаграждения отражаются в том периоде, в котором они возникают.

Следующие допущения использовались в модели оценки Блэка-Шоулза-Мертона на 31 декабря 2013 г.:

Допущения, использованные в модели оценки Блэка-Шоулза-Мертона
31 декабря 2013 г.
Волатильность 3,7 %
Безрисковая процентная ставка 6,12 %
Дивидендная доходность 4,69 %

По состоянию на 31 декабря 2014 г. обязательство по программе было рассчитано исходя из фактических данных, так как эта дата является окончанием цикла программы.

В консолидированном отчете о совокупном доходе Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., отражены расходы по выплате вознаграждения по плану SAR на сумму 594 млн руб. и 519 млн руб. соответственно. Данные расходы включены в состав коммерческих, общехозяйственных и административных расходов. По состоянию на 31 декабря 2014 г. отражен оценочный резерв за три года по выплате вознаграждения по плану SAR на сумму на сумму 2 228 млн руб. в составе прочих долгосрочных обязательств Группы. На 31 декабря 2013 г. сумма резерва за два года составила 1 631 млн руб.